研究性课题——银行存款利息和利税的调查

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研究性课题——银行存款利息和利税的调查



随着我国加入世贸组织，金融业对外开放的脚步不断临近，我国商业银行间的竞争越来越激烈。各家银行在大力改革经营机制、风险控制、薪酬体制的同时，逐步将期权等衍生金融工具引入传统业务，积极推进产品创新，寻求新的业务增长点。近年来，在国内银行业逐步兴起外汇结构性存款产品就是一个典型的例子。笔者对此进行专门的调查，本文将通过该产品现有常见类型的比较，剖析设计原理、揭示风险收益、分析客户要求；进而寻找困难和问题所在，探讨加快发展的思路。

利率，就是货币资金的价格。是银行开展负债业务，吸收存款的成本。它是市场经济最重要的金融变量之一在我国过去的金融监管体制和政策下，利率一直受到严格的管制，对于存款利率的管理尤为严格。人民银行根据存款性质、存款期限、存款币种等因素统一发布法定利率，各家银行一律执行相同的标准，没有任何的灵活性。近年来，随着我国市场经济的不断发展，利率市场化的呼声越来越高，人民银行选择了“先外币后人民币、现大额后小额、先对公后对私”循序渐进的利率市场化道路。

2000年9月，我国进行了外币利率市场化改革，人民银行开放了大额外汇存款（等值300万美元以上）的利率上限，各家银行竞相通过提高利率来争取大额外汇存款，随着银行在传统货币市场的利差空间越来越小，寻求存款收益突破的需求越来越强烈，各家银行积极尝试把期权等衍生金融工具引入传统负债业务，通过产品创新大幅幅提高存款收益，外汇结构性存款就是在这样的背景下诞生的。 外汇结构性存款，又称为“条件存款”，是将于利率、汇款、债务、股票指数等相连接的衍生金融工具与传统与吴相结合，以获取高于普通存款收益率的一种复合金融产品。它具有以下特征：（1）高收益，它可以提供数倍于普通存款利率的存款收益。（2）高风险，存款人必须承担一定的市场风险，与零风险的普通存款对比，自然要高得多了，因为“天下没有白吃的午餐”。（3）灵活性，也就是可以针对客户资金量、现金流、收益要求、风险偏好等具体情况，灵活设计产品结构，真正做到“量体裁衣” 。（4）金额大，即在我国目前的金融监管政策下，只能对等值300万美元以上的大额外汇存款提供这种产品。 与利率挂钩的结构性存款会选定某一利率品种作为参考利率，并为参考利率设一个参考区间或一个上限（下限），如果参考利率没有达到或超过参考区间边界或上限（下限），则高于市场利率水平的收益，否则投资收益率将低于市场利率水平，并且大部分这种产品中银行都拥有提前终止的权利。

叙作这类结构型存款，存款人的本金不承担任何风险，到其存款行按100%的比例偿还本金金额，但收益会随参考比率的变化情况而变动。因为这类产品要求存款人对某个利率品种的走势作出较准确的预测，同时承担由于预测失误带来的收益率很低的风险，通常还要让出存款被提前终止的权力，面对在不利市场环境下进行再投资的风险，因此可以获得比普通存款利率高得多的基准收益报价。

与利率挂钩的结构性存款使用的客户通常具有以下特点：可以进行中长期投资（2年或以上）；不能承担本金损失的风险，对利率的走势有一定的判断和预测能力，并愿意将其反映到存款的收益之中；愿意积极寻求合理的风险收益。

对当前我国银行外汇结构性存款产品的调查与分析 - 研究报告 - 道客巴巴 http://www.doc88.com/p-47515389353.html

高中古诗文鉴赏教学研究 - 硕士论文 - 道客巴巴http://www.doc88.com/p-47515389353.html

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