浅析庞氏骗局原理与防范

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浅析庞氏骗局原理与防范

刘嘉敏 指导老师：崔彩周

摘要一夜暴富是许多人的梦想，正是人们追求一夜暴富的心态造就了庞氏骗局的产生。庞氏骗局总是以复杂的数学模型、高额的收益回报以及低风险甚至零风险掩盖其金融诈骗的本质。本文主要分析庞氏骗局用复杂的数学模型掩盖起来的简单经济学原理、其骗局运作所需要的元素以及其收益的产生原理，为大众提供一些防范的方法。

关键词 庞氏骗局 高额收益 低风险 防范

引言

庞氏骗局在中国又称为传销，就是利用人们想一夜暴富和稳赚不赔的心理来骗取人们的钱财。面对这样的诱惑，许多人不懂得如何分辨真假，了解庞氏骗局的原理从而加强人们对这些骗局的的防范意识，做出相应的防范措施。

一、庞氏骗局的由来



“庞氏骗局”源自于一个名叫查尔斯-庞兹（Charles Ponzi，1882-1949）的人， 他是一个意大利人，1903年移民到美国。1919年，第一次世界大战刚刚结束，世界经济体系一片混乱，庞齐便利用了这种混乱。受到美国发财梦几十年熏陶的庞齐便设计了一个高额投资计划，向美国大众兜售。开始人们并不相信，但是在庞齐向人们展示了第一批“投资者”在规定时间里拿到庞齐所承诺的报酬后，出现了大批的“投资者”跟进。在一年左右的时间里，差不多有4万名波士顿市民，傻子一样变成庞齐赚钱计划的投资者，而且大部分是怀抱发财梦想的穷人，庞齐共收到约1500万美元的小额投资，平均每人“投资”几百美元。当某个金融专家揭露庞齐的投资骗术时，庞齐还在报纸上发表文章反驳金融专家，说金融专家什么都不懂。 1920年8月，庞齐破产了。他所收到的钱，按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上，他只卖过两张。此后，“庞齐骗局”成为一个专门名词，意思是指用后来

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的“投资者”的钱，给前面的“投资者”以回报。

二、庞氏骗局的原理

（一）、金字塔式的投资者结构

“庞氏骗局”的维持需要众多的投资资金，因此需要不断地发展“下线”来吸纳更多的资金来支付前期投资者的高额收益回报而形成的金字塔式的投资者结构。往往是通过亲戚和朋友来发展“下线”，就这样通过人传人的方式，一个“下线”成为了另一个“下线”的“上线”，而位于金字塔上层的人或者知情人通过榨取金字塔中层和底层投资者的钱。就是这种“下线”发展“下线”的模式构成了滚雪球式金字塔模式。在本世纪最大的金融骗案中，即便是高深莫测的纳斯达克前董事会主席麦道夫也免不了拉拢下线的俗套，大量利用朋友、家人和生意伙伴发展“下线”，有的人因成功“引资”而获取佣金，“下线”又发展新“下线”，组成了麦道夫骗案里的庞大投资者金字塔。

（二）、低风险和高回报的反常投资规律

众所周知，风险和回报是成正比例的。风险越大回报越高，但是在庞氏骗案中往往会出现低风险，高回报的反常投资规律。骗子们常常许诺给投资者高额利益回报，例如庞齐许诺45天可以获得50%的回报，麦道夫则给出了10%的回报而且从来不强调投资的风险，保证稳赚不赔。

（三）、拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征

因为骗子们所给的投资计划是虚构的，根本就没有收益的产生。只是通过旧的投资者介绍新的投资者加入，增加了资金的规模以获取足够的资金挪回空间，从而能够支付给旧的投资者高额的回报，减小资金链断裂的风险，使骗局持续时间变得更加久。

（四）、投资诀窍的不可复制性和无投资周期影响

骗子往往会大力宣扬投资诀窍的不可公开性，努力把自己塑造成天才或者专家的形象。但事实上是由于缺乏真实生产的支持，骗子只好保持投资的神秘性来躲过外界的质疑。而且庞氏骗局的投资往往会表现出不受投资周期的影响，收益是持续增长。

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